アメリカ成長株：2021年1月末　投資信託のリターン比較

2021年1月末（1月29日時点）での、日本で利用できる米国小型成長株に投資する投資信託のパフォーマンス比較をしました。

要点は以下の通りです。
１）2021年1月は、バイデン大統領が、国会議事堂乱入というトラブルがあったものの、無事就任したことや、ジョージア州において上院を民主党が押さえたことから、安心感が広がり、堅調に推移しました。しかし、月末にかけReddit銘柄の反乱で急落し、結局主要インデックスはほぼ横ばいでした。

しかし、米国小型成長株は民主党のバラマキ政策への期待と、大型ITへの逆風の影響から、主要インデックスに対してアウトパフォームしたため、月間でプラスとなりました。

ベンチマークとなるラッセル2000グロースは、円建て+8.26%、ドル建ては+4.82％のリターンでした。
（円建ては、対象投資信託と同じく、前日の米国終値を月末の為替で評価して計算）

２）ラッセル2000グロースおよびラッセル2000をベンチマークとする投資信託は以下の3つです。

SBI：ＳＢＩ米国小型成長株ファンド
BR：ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）
SMAM：三井住友DS－米国小型ハイクオリティファンド（資産成長型）

3）最近の動き
2021年1月はSBI、ブラックロック、SMAMの順で、過去6ヶ月、1年の比較でも、SBIがブラックロックとSMAMをアウトパフォームしています。特に過去1年間では、SBIがかなりのアウトパフォームとなっています。

(円建てリターン) 2021年1月29日

R2000G:ラッセル2000グロース：ベンチマークです。

4）中長期的なパフォーマンス　(過去3年・5年)
上記3つのファンドのベンチマークからの乖離をもとに比較すれば、SBIが圧倒的です。

尚、 SBI米国小型成長株は過去3年、5年のトラックレコードしかないため、実際の運用会社であるドリーハウス社の同じ運用戦略のリターンを使いました。

ドル建てリターン　2021年1月

SBI-DH: Driehaus US Small Cap Growth Investor Class (DVSMX)

(注)手数料体系が国内籍ファンドと米国籍ファンドでは異なります。また、為替の影響もあるため、あくまで「長期的な傾向をつかむ」ための参考情報として見てください。

５）米国小型成長株ファンド　VS　SP500
ここ数週間の「米国成長株市場」のコメントでも述べていますが、2020年12月に米国小型成長株は、2013年から対主要株（SP５００）の持ち合いを上に離れました。

ラッセル2000グロース÷SP500は、2013年以来32％～38％の持ち合いが継続していましたが、現在は42％近くまで急上昇しています。

さらに、小型成長株はアクティブ運用が向いているのか、特定のファンドは強烈なパフォーマンスを長期間にわたってあげています。例えば、国内籍投信のリターン比較で取り上げているSBI米国小型成長株と同じ戦略であるドリーハウスの米国小型成長株は、SP500に対して、長期にわたって大幅なアウトパフォームをしています。

(参考情報：ドル建てリターン)　2021年1月29日

SBI-DH: Driehaus US Small Cap Growth Investor Class (DVSMX)
（SBI米国小型成長株ファンドと同じファンドマネージャーが、同じ投資戦略で運用しているファンドです。）

VSP500 ： Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX)
（ヴァンガード社が米国で運用しているSP500のインデックスファンドです。）

データソースはこちら
→　SBIの米国小型成長株を運用しているドリーハウス社のウェブサイト
→　ヴァンガード社のウェブサイト

（参考情報）
→　SP500　VS　ラッセル2000　長期の推移
→　SP500　VS　ラッセル2000　この2年間
→　過去の投資信託リターンデータ