米国の小型成長株のインデックスである、ラッセル2000グロースと主要インデックスであるSP500を、「ラッセル2000グロース÷SP500」の割合を使って比較しています。
20年間という超長期ではラッセル2000グロースはSP500を上回るリターンを上げています。
2002年9月ごろは22%程度でしたが、2013年9月には38%に上昇しています。
2013年以後の直近7年~8年は、32%~38%のレンジとなり、ほぼ同じリターンとなっていました。2020年のコロナ禍では、一時30%を割るまで売り込まれたもの、その後急回復しました。そして2020年後半から小型成長株が優勢となり、2020年12月ついに40%まで上昇し、長期のレンジを上に抜けました。
しかし、その後再び32%~38%の水準に戻っています。長期的なトレンドを見ると、かなり割安な状態が続いています。